A saga em torno da venda da gigante de media Warner Bros. Discovery continua a gerar reviravoltas, com o conselho de administração da empresa agora a considerar retomar as negociações com a rival Paramount Skydance, apesar de já ter firmado um acordo com a Netflix, refere a Bloomberg.
A decisão surge depois de a Paramount ter reforçado a sua proposta de aquisição hostil, oferecendo 108,4 mil milhões de dólares pela totalidade da Warner Bros. Discovery — um valor que supera em larga medida o acordo original anunciado com a Netflix, que está avaliado em cerca de 82,7 mil milhões e se foca apenas nos estúdios de cinema, televisão e no serviço de streaming HBO Max, deixando de fora os canais de televisão.
A mais recente versão da oferta da Paramount mantém o valor de 30 dólares por ação, pago integralmente em dinheiro, mas passou também a incluir mecanismos financeiros adicionais como um “ticking fee” de 0,25 dólares por ação por trimestre caso a transação não seja concluída até ao final de 2026 — um componente equivalente a cerca de 650 milhões de dólares por trimestre — que visa compensar potenciais atrasos regulatórios.
Além disso, a Paramount comprometeu-se também a financiar o pagamento da taxa de rescisão de 2,8 mil milhões de dólares devida à Netflix caso o acordo entre a WBD recue no acordo com a Netflix para concretizar a proposta da Paramount. A oferta também prevê cobrir os custos de financiamento de até 1,5 mil milhões de dólares que a Warner Bros. Discovery poderá incorrer no âmbito de um plano de recompra de dívida, reduzindo a exposição financeira dos seus acionistas.
A reconsideração do conselho de administração da Warner não acontece de forma isolada, sendo que o fundo Ancora Holdings, que detém uma participação na Warner Bros. Discovery, tem pressionado publicamente a empresa a considerar e explorar a oferta da Paramount e a não se limitar ao acordo com a Netflix, argumentando que o negócio com a Paramount oferece maior valor aos acionistas e mais certeza de execução.
A pressão tem vindo também dos mercados financeiros, com alguns investidores a expressarem frustração de que o atual acordo com a Netflix possa não os valorizar tanto quanto outras propostas possíveis.
Caso a Warner Bros. Discovery decida efetivamente reabrir as negociações com a Paramount, terá que informar oficialmente a Netflix, o que poderá desencadear um novo leilão competitivo entre os dois pretendentes. A votação dos acionistas sobre o negócio com a Netflix continua agendada para abril de 2026.
