Tous volta a ser uma empresa familiar. Fundadores compram 25% ao Partners Group e recuperam totalidade do capital

A Tous volta a ser uma empresa 100% familiar. A empresa catalã de joalharia chegou a acordo com o seu parceiro financeiro desde 2015, o fundo Partners Group, para recuperar a participação de 25% que detinha no capital da empresa.

Assim, as partes põem fim a uma relação de quase 10 anos, um período significativo para os tempos que este tipo de investidores costuma gerir. “A Tous tomou a decisão de readquirir a totalidade das ações para recuperar o controlo total do seu capital social e iniciar uma nova fase”, declarou a empresa em comunicado, no qual não detalhou o montante da transação.

Os parceiros pagaram 130 milhões há nove anos por um quarto do capital da Tous. Foi a primeira vez que a empresa catalã abriu o seu capital a um terceiro. Já em 2021, o fundo começou a explorar as opções em cima da mesa para uma possível saída, confiando à Morgan Stanley a procura de um investidor para adquirir a sua participação por um valor de 200 milhões. Esse processo não teve sucesso enquanto a Tous recuperava do impacto da pandemia.

Este último, por sua vez, contratou os serviços do Rothschild há um ano para explorar as opções potenciais para quando o seu parceiro definisse o seu desinvestimento no grupo. Do leque de possibilidades, que incluía a entrada de outro fundo ou uma potencial OPV, a família decidiu optar pela recompra da sua participação, o caminho inverso ao seguido este ano por outra das grandes famílias empresárias catalãs, a família Puig, que colocou em bolsa parte da empresa.

Neste caso, é a própria Tous, e não o património familiar, que adquire 25% do Partners Group, uma percentagem que passará a ser ações próprias. A empresa financiará o custo da operação com os seus próprios fundos e também com financiamento bancário. A participação maioritária é detida pela TousKaos SL, com 74,25% do capital.

Por detrás dela estão Salvador Tous Ponsa, filho do fundador Salvador Tous Blavi, a sua mulher Rosa Oriol, criadora do icónico urso da empresa, e as suas filhas Laura, Marta, Rosa e Alba. Cada um deles tem 11,75%, enquanto os seus pais têm 53%.

Segundo a empresa, a relação com o Grupo Partners “permitiu o cumprimento dos objectivos traçados”, e o seu desfecho “reflecte o sucesso de uma visão partilhada que transformou a empresa e a preparou para este novo capítulo de crescimento autónomo”.

Em 2015, a Tous gerou receitas de 300 milhões de euros e um lucro líquido de cerca de 25 milhões de euros. Em 2023, o volume de negócios foi de 477,6 milhões, um aumento de 60%, com um peso de 23% do canal online, e o seu resultado líquido foi de quase 60 milhões, mais do dobro do que era então. “Em 2024, a empresa manteve esta tendência positiva e está otimista em relação ao futuro”, afirmou Tous.

Bónus para os quadros superiores

A família continuará a contar com a atual equipa executiva, liderada pelo CEO Carlos Soler Duffo, em funções desde 2019. Outros executivos-chave serão elegíveis para um bónus ligado à saída da Partners, que nas últimas contas da Tous, foi quantificado em 7,3 milhões de euros.

“Os quadros dirigentes participarão numa percentagem do aumento do valor do grupo desde a data em que o sócio minoritário adquiriu as suas ações até ao momento da suposta saída. O montante total será dividido entre os executivos numa base pro rate, de acordo com as percentagens estabelecidas no contrato de incentivos”, lê-se nas contas.

Os quadros superiores têm ainda uma pequena percentagem da empresa, 0,75%, associada a programas de remuneração com base em acções.

Por outro lado, o modelo de governação manter-se-á como atualmente, com um conselho de administração presidido por Alba Tous, vice-presidido por Rosa Tous, e até agora composto por 10 membros, incluindo um representante do Grupo Parnters e quatro administradores independentes, número que se manterá.

A Tous dará também continuidade ao seu atual plano estratégico, que baptizou de GEM, “centrado no crescimento internacional, na inovação digital, na qualidade diferencial e no compromisso com a sustentabilidade e o consumidor”.

Por outro lado, o Partners Group está a terminar o seu investimento na Tous, vendendo a sua participação por um valor superior ao que pagou há 10 anos e tendo recebido dividendos de 36 milhões de euros entre 2016 e 2023. Uma grande parte destes dividendos foi recebida nos últimos três anos, quando a Tous aumentou ostensivamente a sua política de remuneração dos acionistas, com 100 milhões de euros pagos entre 2021 e 2023.